2022年12月22日，廣州環(huán)亞化妝品科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：環(huán)亞科技）IPO項(xiàng)目通過(guò)了廣東監(jiān)管局的輔導(dǎo)驗(yàn)收。
中信證券在公告中稱(chēng)，在輔導(dǎo)過(guò)程中，環(huán)亞科技存在使用個(gè)人卡體外代發(fā)獎(jiǎng)金及補(bǔ)貼、承擔(dān)費(fèi)用，通過(guò)關(guān)聯(lián)方代收客戶(hù)貨款或供應(yīng)商返利形成資金占用，將出納個(gè)人卡作為公司現(xiàn)金卡管理以及通過(guò)員工賬戶(hù)代收貨款等內(nèi)控相關(guān)問(wèn)題以及銷(xiāo)售返利確認(rèn)不合規(guī)等問(wèn)題都已整改。
在年末最后一天，環(huán)亞科技披露了招股說(shuō)明書(shū)，擬登陸創(chuàng)業(yè)板。據(jù)招股書(shū)顯示，環(huán)亞科技計(jì)劃募資6.06億元，將分別用于品牌建設(shè)與推廣、智能制造及信息系統(tǒng)升級(jí)、研發(fā)中心升級(jí)以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。其中，品牌建設(shè)與推廣一項(xiàng)占4億。
宣傳費(fèi)高達(dá)3.19億
2019年至2021年，環(huán)亞科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.41億元、19.88億元和21.57億元，后兩年同比增長(zhǎng)2.39%和8.52%；同期凈利潤(rùn)分別為2.04億元、2.41億元和1.87億元，其中，2021年度凈利潤(rùn)較上年同期下降22.41%。
對(duì)于2021年增收不增利一事，環(huán)亞科技表示，主要因公司銷(xiāo)售宣傳支出增加導(dǎo)致凈利潤(rùn)有所下滑。
招股書(shū)顯示，2019年至2021年，環(huán)亞科技的品牌宣傳費(fèi)分別為1.98億元、2.37億元、3.19億元，占總銷(xiāo)售費(fèi)用的24.02%、26.97%和31.66%，是同期凈利潤(rùn)的97.06%、98.34%、170.59%。
多品牌、品類(lèi)矩陣布局，競(jìng)爭(zhēng)力有待提升
截至目前，環(huán)亞科技旗下?lián)碛小懊滥w寶 MEIFUBAO”、“法蘭琳卡 FRANIC”、“肌膚未來(lái) SKYNFUTURE”以及“滋源 SEEYOUNG”、“澳魅 MOR”、“妙芙謎 MIOFURMI”、“ 康柏雅 KEEP·Y”等個(gè)人護(hù)理品牌，涵蓋多個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域。
2021年，環(huán)亞科技主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收21.48億元，其中，滋源SEEYOUNG、美膚寶MEIFUBAO、法蘭琳卡FRANIC分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.42億元、5.69億元和3.96億元，分別占總營(yíng)收的39.2%、26.48%和18.41%，三大明星產(chǎn)品合計(jì)占比高達(dá)84.09%。剩余約15%營(yíng)收則來(lái)自于肌膚未來(lái)SKYNFUTURE、即肽GITTAMY和澳魅MOR。
在國(guó)內(nèi)護(hù)膚品市場(chǎng)，環(huán)亞科技市場(chǎng)占有率為 0.90%，本土企業(yè)排第 8 位，品牌競(jìng)爭(zhēng)力并不突出。在護(hù)發(fā)品市場(chǎng)，寶潔公司以 33.50%的市占率牢牢占據(jù)該細(xì)分領(lǐng)域第一的位置，環(huán)亞科技處于第六位，市占率僅3.20%。
2021年主要品牌零售額口徑下市占率及排名情況
環(huán)亞科技在招股書(shū)中表示，近年來(lái)公司重點(diǎn)在大眾市場(chǎng)發(fā)力，在高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力略顯薄弱。并且表示，若公司不能在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，不能在品牌建設(shè)、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和營(yíng)銷(xiāo)策略的設(shè)計(jì)等方面適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況的變化，不能保持并不斷提高市場(chǎng)占有率，公司將可能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中無(wú)法保持自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而影響公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
前五大客戶(hù)穩(wěn)定
渠道方面，環(huán)亞科技已實(shí)現(xiàn)單一的線(xiàn)下渠道到線(xiàn)上線(xiàn)下全渠道多層級(jí)覆蓋。線(xiàn)下，直接、間接擁有上萬(wàn)個(gè)終端網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋 30 多個(gè)省級(jí)行政區(qū)，同時(shí)，還積極布局入駐新世界大丸百貨、高島屋百貨等高端百貨商場(chǎng)，在英國(guó)、新西蘭等地設(shè)立海外專(zhuān)柜，打入高端市場(chǎng)。線(xiàn)上，成功入駐天貓、京東、拼多多、唯品會(huì)、天貓國(guó)際、京東國(guó)際等電商平臺(tái)。值得一提的是，環(huán)亞科技客戶(hù)較為分散，不存在對(duì)單一客戶(hù)依賴(lài)的情形。據(jù)招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司前五大客戶(hù)占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為 32.93%、34.05%、 33.19%和 32.15%。
另外，據(jù)招股書(shū)管理風(fēng)險(xiǎn)提示，本次發(fā)行前，環(huán)亞科技實(shí)際控制人胡興國(guó)先生、吳知情女士及胡根華先生，合計(jì)控制公司 98.36%的股份表決權(quán)。本次發(fā)行后，預(yù)計(jì)胡興國(guó)先生、吳知情女士及胡根華先生仍然處于絕對(duì)控股地位?？梢钥闯?，環(huán)亞科技也是典型的家族企業(yè)。
