近日，深交所官網(wǎng)顯示，格林生物科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“格林生物”）創(chuàng)業(yè)板IPO獲得受理，公司本次擬使用募集資金共計(jì) 3.75 億元，用于年產(chǎn) 6800 噸高級(jí)香料項(xiàng)目、智能工廠(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
這是該公司自從2021年2月撤回上市申請(qǐng)之后，再次向創(chuàng)業(yè)板遞交上市招股書(shū)。時(shí)隔2年，格林生物再度向IPO發(fā)起進(jìn)攻，不知是否能如愿成功？
格林生物主要從事生物源香料和全合成香料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括甲基柏木酮、甲基柏木醚、檀香208、檀香210、丁位突厥酮等。香料產(chǎn)品主要用于配置日化產(chǎn)品香精，廣泛用于家用清潔洗滌、個(gè)護(hù)用品以及煙草、食品等領(lǐng)域，下游市場(chǎng)空間廣闊。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)源于松節(jié)油系列、柏木油系列和全合成系列香料產(chǎn)品的銷(xiāo)售，報(bào)告期各期，上述產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重均為 96%以上。
目前主要客戶(hù)有奇華頓、芬美意、IFF、德之馨、寶潔等。據(jù)招股說(shuō)明書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占比分別為41.83%、43.9%和43.98%。
2020 年至 2022 年，格林生物營(yíng)業(yè)收入分別為 5.4 億元、5.94 億元、6.31 億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為 6442.96 萬(wàn)元、4074.14 萬(wàn)元、6813.69 萬(wàn)元。對(duì)于2021年的波動(dòng)，格林生物表示，受?chē)?guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境等因素影響，公司主要產(chǎn)品松節(jié)油和柏木油原材料采購(gòu)價(jià)格 2021 年呈上漲狀態(tài)和高位運(yùn)行，使 2021 年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率較上年有所下降。
報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為 26.60%、20.37%和 24.41%，同樣呈現(xiàn)一定的波動(dòng)狀態(tài)。格林生物表示，主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品松節(jié)油、柏木油和全合成系列產(chǎn)品原材料采購(gòu)價(jià)格受天氣、季節(jié)及供求等多種因素影響，存在波動(dòng)幅度相對(duì)較大的情況，而公司對(duì)主要客戶(hù)銷(xiāo)售價(jià)格調(diào)整通常以周期報(bào)價(jià)的方式進(jìn)行，且公司報(bào)價(jià)受到其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手策略、產(chǎn)品市場(chǎng)供需狀況等影響，存在原材料價(jià)格不利波動(dòng)無(wú)法及時(shí)向下游轉(zhuǎn)嫁或轉(zhuǎn)嫁程度有限等情況。
總體來(lái)說(shuō)，這三年格林生物營(yíng)收及利潤(rùn)雖然波動(dòng)，但還是穩(wěn)中有增的走向。
2020-2022年，格林生物外銷(xiāo)市場(chǎng)區(qū)域主要為歐洲、北美洲等地區(qū)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中外銷(xiāo)收入占比分別為83.73%、84.38%、85.95%，其中，美國(guó)地區(qū)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為14.34%、14.12%、9.5%。招股書(shū)中，格林生物給出了新化股份、華業(yè)香料、愛(ài)普股份、新和成、科思股份等幾家同行業(yè)可比上市公司數(shù)據(jù)，在上述公司中，2020-2022年外銷(xiāo)占比平均值分別為54.72%、50.84%、49.53%，遠(yuǎn)在格林生物之下。
研發(fā)方面，公司高度重視新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)投入，日常經(jīng)營(yíng)中緊跟下游需求和技術(shù)發(fā)展方向，持續(xù)進(jìn)行研發(fā)和探索，努力保持產(chǎn)品品質(zhì)和工藝先進(jìn)性。報(bào)告期內(nèi)，研發(fā)費(fèi)用分別為 1817.47 萬(wàn)元、2043.76 萬(wàn)元和 2200.77 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 3.37%、3.44%和 3.49%。
格林生物現(xiàn)有香料產(chǎn)品產(chǎn)能 8676 噸/年，本次募集資金投資項(xiàng)目中“年產(chǎn) 6800 噸高級(jí)香料項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，將新增香料產(chǎn)能 6800 噸/年，在項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司總產(chǎn)能將達(dá)到 15476 噸/年。
在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中，格林生物在招股書(shū)中明確指出存在供應(yīng)商以及客戶(hù)集中度高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如果未來(lái)重要客戶(hù)對(duì)公司產(chǎn)品的采購(gòu)出現(xiàn)不利變化，將對(duì)公司未來(lái)銷(xiāo)售收入及業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。
