蘭蔻香奈兒嬌蘭迪奧……大牌化妝品僅隔半年將再次漲價?
法國嬌蘭官方旗艦店調價通知
此前據北京商報報道稱，香奈兒Chanel護膚品將于2月19日漲價。雅詩蘭黛、祖馬龍、海藍之謎、Tom ford等高端美妝品牌也即將漲價，而Dior護膚品已于去年年底完成價格的上調。
事實上，2020年國際高端美妝品牌已經經過了一輪漲價潮。去年7-8月，海藍之謎、雅詩蘭黛、倩碧、WHOO、悅木之源、MAC、芭比波朗、TF等眾多美妝品牌價格上調，漲幅大都在1.7%-6.3%，WHOO的漲幅達9.5%。去年10月1日起，蘭蔻的123款彩妝單品漲價5-30元不等，漲幅最高達5.5%。
諸多國際美妝品牌去年都在漲價通知中提到，“原材料價格上漲”。而根據嬌蘭此次的回復，本輪漲價仍然與材料成本增加有關。
紅星資本局發(fā)現，卡波姆、無紡布、甘油、有機硅、白卡紙、塑料……從化妝品到包材的主要生產原料確實接連漲價。
護膚品原料卡波姆價格翻倍
也是洗手液消毒液原料
新冠肺炎疫情導致口罩、洗手液、消毒液等防疫用品需求激增，價格瘋漲。而防疫用品的某些重要原料也是部分化妝品的核心原料。
卡波姆(全稱為聚丙酸樹脂)，是日化產品中常用的添加劑。作為洗發(fā)水、洗手液、免洗消毒液的重要原料的卡波姆，在乳液、凝膠、膏霜等護膚品里不可或缺。
中國醫(yī)學科學院整形外科醫(yī)院副主任醫(yī)師閆言表示，卡波姆因其特殊的功效受到化妝品制造商的青睞。一是具有保護皮膚的作用，能減少刺激性物質對皮膚和黏膜的刺激和傷害;二是具有抗紫外線的左右;三是具有一定的疏松性，可以降低粘稠度，維持化妝品中有效物質的穩(wěn)定性;四是具有消炎殺菌的作用。
卡波姆能夠吸收自身重量400倍到500倍重量的水，可以把液體變成凝膠狀，進而達到增稠、懸浮和穩(wěn)定的效果。其工藝簡單，穩(wěn)定性好，很難有替代品。需求猛增下，卡波姆的價格翻了超一倍。
按照粘度，卡波姆的主要型號有6種，其中卡波姆940的使用占比最大。上海某生化科技有限公司的相關負責人告訴紅星資本局，去年年初，卡波姆的價格瘋漲。2020年4月，上海成品庫的USP級Acmec卡波姆940的報價高達388元/500g、2588元/5kg。
而廣州某化工企業(yè)的銷售經理告訴紅星資本局，根據起批量的不同，目前美國路博潤的卡波姆940的報價在140元-180元/kg，價格大幅回落，但仍高于2020年2月全球疫情爆發(fā)之前的約100元/kg出頭。
美國的路博潤和中國的天賜材料(002709.SZ)是全球主要的卡波姆樹脂供應商，產能占比超85%。
據天賜材料去年4月披露的信息，公司的卡波姆產能約5000噸/年，去年1月份銷量為39噸，2月份大幅增加至356噸，3月份進一步增加至411噸，產能利用率達到95%，而2017年-2019年三年的平均產能利用率僅為45%。公司的在手訂單約1755噸。
天風證券去年4月的研報指出，近期天賜材料卡波姆的的交易價格達8-18萬元/噸，而2017年、2018年的平均價格僅為4.1、4.4萬元/噸。以此計算，銷售均價翻了2-4倍。
受日化和鋰電池業(yè)務的增長，天賜材料預計2020年全年凈利潤6.5億至7.5億元，同比增長3883%至4496%。
天賜材料的股價從2020年1月初的21元/股一路上漲，截至2月2日，收報103.19元/股，股價翻了近5倍。
添加劑有機硅價格回落
丙二醇和甘油高位運行
影響化妝品價格的生產原料還包括有機硅、丙二醇和甘油(丙三醇)和各類添加劑。
據了解，有機硅廣泛用于建筑、紡織、化工輕工、機械制造、醫(yī)藥醫(yī)療等領域。近年來，有機硅在膏、霜、乳、香水、洗發(fā)水、護發(fā)素、指甲油、防曬油等化妝品全品類中都有使用，起到改善膚感、消泡、提升頭發(fā)光澤等作用，總用量不小。
不過隨著下游需求減弱，有機硅DMC廠家已多次下調出廠報價，市場重回2萬元時代。
紅星資本局查閱相關網站，2月1日，浙江新安化工的有機硅DMC的報價為21300元/噸。有機硅DMC商品指數為108.76，相比去年11月30日的171.82回落明顯。
有業(yè)內人士向紅星資本局透露，大型化妝品企業(yè)和有機硅供應商簽訂的一般都是年度合同，去年這波漲價潮的影響不大。目前有機硅的市場價格已經回到基本水平線，沒有行情支撐，預計今年供應商的報價小幅提高。此外，化妝品企業(yè)使用的主要是進口有機硅，國外受疫情影響嚴重，生產能力下降，供應偏緊，市場價格或將小幅提振。
丙二醇和甘油是護膚品當中最常用的保濕潤滑原料，近期價格一路上漲。
去年9月，廣州化工交易中心發(fā)布的“化工大宗九月漲幅榜”顯示，丙二醇、甘油、乙醇、三乙醇胺四大化工原料，月末價格相比月初分別上漲27.27%、7.89%、5.44%和4%。
去年9月底，丙二醇的出廠掛牌價為9300元/噸。截至1月31日，國產工業(yè)級丙二醇的出廠參考價為13266/噸。甘油的價格從4100元/噸漲至6500元/噸。
此外，香精香料、維生素A、維生素E、棕櫚油、東南亞椰子油、脂肪酸、脂肪醇表活等部分基礎原料的主要產地受到疫情物流限制，價格也有所上調。
有化妝品企業(yè)相關人士向紅星資本局坦言，原料上漲的幅度和高位運行的時間已經超過了企業(yè)自行消化的能力。
包裝盒原料塑料和白卡紙價格暴漲
除了生產原料，包裝材料也影響化妝品的價格。
ABS(丙烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物)、PP(聚丙烯)和PC(聚碳酸酯)是化妝品常用的塑料包裝材料。其中PP是口罩原材料熔噴布的主要原料之一。面膜的基本布料無紡布也是以PP作為主要原料。
隨著口罩成為日常必需品，熔噴布的價格一飛沖天，PP的市場成交價格一度飆升至12000元/噸，之后理性回落。
1月中旬，PP期貨在7700元/噸觸底上行，突破8000元/噸。2月1日，杭州PP報價8700元/噸，寧波、廣州PP報價8850元/噸。華融融達期貨分析師文武超指出，這是因為入冬后疫情蔓延，加大防疫物資需求，且臨近春節(jié)，下游加緊生產備貨。但他認為，PP短期大概率會出現脈沖式上漲行情，但后疫情時代，PP雖有上行空間，但需求邏輯將產生較大變化。
雖然原料成本在上漲，但業(yè)內人士指出，化妝品漲價更多是一種品牌經營策略，通過漲價來維系品牌的高端定位、拉升品牌格調。
