又到了年中，各大美妝品牌戰(zhàn)報紛紛出爐，正所謂幾家歡樂幾家愁。中國化妝品網(wǎng)（以下簡稱：中妝網(wǎng)）梳理了歐萊雅、資生堂、聯(lián)合利華、LG生活健康、露華濃、寶潔、雅詩蘭黛、LVMH集團、愛茉莉太平洋等9家國外美妝巨頭，以及珀萊雅、上海家化、拉芳家化、兩面針、謝馥春、霸王和御家匯7家國內(nèi)化妝品品牌，一起來看看這半年來他們的表現(xiàn)如何？
國際巨頭業(yè)績此消彼長，增長主要來自高端、藥妝和香水
制表：中妝網(wǎng)
從銷售業(yè)績增長來看，2018年上半年外資品牌可謂是此消彼長，整體看來增幅放緩。其中歐萊雅、LG生活健康、資生堂、LVMH集團、寶潔和雅詩蘭黛銷售均呈現(xiàn)漲幅，其中雅詩蘭黛和資生堂增幅達兩位數(shù)，分別為14%和11.90%；聯(lián)合利華、露華濃和愛茉莉則呈現(xiàn)下跌趨勢。
而體現(xiàn)在凈利潤上，只有資生堂、歐萊雅、LG生活健康、LVMH集團呈上升趨勢，尤其是資生堂更是巨增153.5%，主要增長原因是集團營銷投增加和中國市場銷售額的強勁增長；雅詩蘭黛和寶潔盡管銷售額在上升，凈利潤卻呈現(xiàn)了負增長，分別下滑到18.78%和14.36%；聯(lián)利華和露華濃持續(xù)低迷，其中露華濃跌幅最甚，達187.96%。愛茉莉太平洋二季度業(yè)績其實已經(jīng)回暖，但受一季度影響上半年仍呈現(xiàn)下滑趨勢。
制表：中妝網(wǎng)
外資品牌中資生堂上交的成績單最好。上半年資生堂中國市場增幅占比總銷售額32.4%，銷售額達57.1億人民幣，取得營業(yè)利潤9.6億人民幣，與上年同期相比大漲了212.3%。細究年報，今年資生堂的業(yè)績得益于高端線和大眾線齊步看漲。高端線品牌資生堂、肌膚之鑰和茵芙莎分別以1.5、1.5和1.8倍的速度拉升業(yè)績。大眾線的怡麗絲爾和安熱沙業(yè)績增長分別達到1.5倍和2倍以上。與此同時，資生堂在中國電商渠道也取得了40%的增長。
而露華濃業(yè)績的低迷，則源于其在北美的制造工廠企業(yè)服務(wù)中斷，某些香水品牌的許可協(xié)議將到期均對業(yè)績造成了一定影響。
LG生活健康上半年增幅可觀，化妝品板塊銷售額和營業(yè)利潤同比增長幅度都遠高于整體同比增長率。
業(yè)績呈現(xiàn)下降趨勢的聯(lián)合利華，近年來正力圖拓展與主營業(yè)務(wù)差異較大的新業(yè)務(wù)板塊，比如男士個護、奢華彩妝、高端美容等，業(yè)績的下滑與其有一定的關(guān)系。
值得關(guān)注的是，高端品牌和活性美妝品牌成為拉動外資巨頭業(yè)績的增長點，未來還將呈現(xiàn)上漲趨勢。以歐萊雅為例，蘭蔻、阿瑪尼、YSL等品牌在內(nèi)的奢華美妝及包括理膚泉、薇姿和修麗可在內(nèi)的活性美妝部門的可比銷售額分別同比增長13%和12.9%。今年歐萊雅又一次性收購的三個藥妝品牌，其中美國藥妝品牌CeraVe表現(xiàn)最為突出。加碼的舉措恰恰體現(xiàn)了外資巨頭們對活性美妝市場的重視。
本土品牌：大部分穩(wěn)步上漲但難擋兩極分化，突圍之路任重道遠
制表：中妝網(wǎng)
在外資巨頭占據(jù)半壁江山的市場中，本土化妝品企業(yè)的銷售額雖然無法與外資品牌相抗衡，從上半年的成績來看大部分品牌的凈利潤卻在呈現(xiàn)上升的狀態(tài)，但細究年報背后的數(shù)據(jù)，卻沒有表面上看起來那么可觀，兩極分化明顯，且穩(wěn)步上漲企業(yè)的背后，也存在一些問題，比如高端發(fā)力不足、品牌老化等。
上半年珀萊雅、拉芳家化、上海家化和謝馥春業(yè)績均呈現(xiàn)上漲趨勢，御家匯發(fā)布了轉(zhuǎn)虧為盈的預(yù)告，上半年盈利預(yù)計6007-7654萬元，與去年同期上漲10%-40%，霸王和兩面針的形勢卻不是很樂觀，業(yè)績持續(xù)報憂。
連續(xù)虧損12年的兩面針雖然凈利潤呈現(xiàn)增幅79.46%，實質(zhì)上并未擺脫虧損現(xiàn)狀，只是減少虧損至1212萬，而且這還包含了政府補貼、對非金融企業(yè)收取的資金占用費等非經(jīng)常性損益487萬，實際上屬于其主業(yè)的扣非凈利潤虧損擴大到1699萬。
霸王集團也發(fā)布了盈利預(yù)警公告，預(yù)計上半年凈利潤將虧損約1400萬~1500萬元。而2017年上半年，霸王集團的凈利潤還是110萬元。看來，被銷售滯銷及巨額廣告開支拖垮的霸王現(xiàn)如今舉步維艱。
值得欣慰的是，百年老牌謝馥春的業(yè)績略有起色，實現(xiàn)凈利潤843.46萬元，較去年同期增長25.17%，主要是營業(yè)成本、期間費用的下降和其他收入。其中加盟渠道的業(yè)績增長6.52%，直營和電子商務(wù)渠道則比去年下降4.58%。
而作為昔日紅極一時的日化老品牌，拉芳家化今年上半年的業(yè)績終于扭轉(zhuǎn)了連續(xù)兩年的下滑趨勢，營業(yè)收入實現(xiàn)4.4億，同比微增2.78%，歸屬于上市公司股東的凈利潤8344萬，比2017年同期增長了3000萬，增幅達57.84%。而從品牌收入構(gòu)成來看，拉芳家化的代理進口產(chǎn)品、“美多絲”和 “曼絲娜”銷售增幅較大，分別實現(xiàn)營業(yè)收入 473.97 萬元、9,640.06 萬元和 506.32 萬元，較上年同期分別增長 502.24%、32.48%及 18.42%。由此可見開始加碼高端洗護的拉芳的確對業(yè)績增長有成效，其產(chǎn)品和品牌矩陣不斷豐富，品牌向年輕化、高端化升級。期待其未來的戰(zhàn)績。
上市后第一個半年的珀萊雅業(yè)績表現(xiàn)倒是可圈可點，無論是營收還是凈利潤增長都在兩位數(shù)。珀萊雅2018年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入10.42億元，同比增長24.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.29億元，同比增長44.88%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.22億元，同比增長57.51%。之所以能交出這樣一份還不錯的成績，主要在于珀萊雅堅持主品牌珀萊雅品牌穩(wěn)步發(fā)展，電商平臺強勢發(fā)力，優(yōu)資萊單品牌店持續(xù)重推，多渠道協(xié)同發(fā)展的“三駕馬車”戰(zhàn)略。在線上積極開拓新渠道，如云集渠道，通過店鋪精細化運營來提高日銷；線下產(chǎn)品升級、形象升級、渠道優(yōu)化；還有營銷助力，主品牌不斷深化內(nèi)涵，既出新品又新簽代言人李易峰，又有綜藝冠名和影視植入造勢。這半年來下來，實現(xiàn)了電商渠道的高速度增長和線下渠道的穩(wěn)中有升線上電商較去年同期增長了58.46%；線下日化專營店、商超和單品店等實現(xiàn)了營業(yè)收入6.30億元，較去年同期增長了9.60%。
上海家化的業(yè)績卻不如表面看起來那么好看，扣除非經(jīng)常性損益之后幾乎與去年持平。年報顯示，上海家化上半年實現(xiàn)營業(yè)收入37億元，同比增加9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.17億元，同比增加40.89%，扣非后凈利潤2.38億元，同比增加0.01%，非經(jīng)常性損益主要是政府補助，這意味著主營業(yè)務(wù)對凈利潤增長的貢獻極低。2018年上半年其整體毛利率為65%，同比下降一個百分點，上海家化稱主要系低價產(chǎn)品銷售量快速增長，而高端品牌佰草集銷售未及預(yù)期。這一塊高額的紅利仍被外資巨頭占據(jù)主要市場份額。
制表：中妝網(wǎng)
歸根結(jié)底，從數(shù)據(jù)層面本土企業(yè)業(yè)績漲幅雖比外資高，但整體銷售額卻是遠遠不及外資巨頭，可以說是落差極大，當然這也意味著可發(fā)展的空間很大。相對于擁有著實力雄厚科研后盾、高端品牌占據(jù)主要市場的外資巨頭，仍徘徊在中低端品牌的本土化妝品企業(yè)也開始越來越看重研發(fā)。有意思的是，本土品牌的業(yè)績也可以通過研發(fā)投入窺見一斑，上半年業(yè)績漲幅高的品牌研發(fā)投入的增幅也相對較高，其中連續(xù)虧損的兩面針則呈現(xiàn)研發(fā)的負增長趨勢，拉芳家化的研發(fā)增幅達7.14%，已遠遠趕超占比3.5%的歐萊雅等外資巨頭。百年老牌在研發(fā)上幾乎沒有新的投入，謝馥春上半年用在研發(fā)上的費用只有7981.81元，品牌老化決定了其漲幅有限。
說到底產(chǎn)品才是核心競爭力，近年來美妝巨頭頻頻在收購潛力品牌，為了就是擴大產(chǎn)品線，通過滿足不同層面的新需求，來拉升逐漸緩慢的銷售增勢。相對于外資巨頭，還在穩(wěn)步前進的本土品牌盡管目前占據(jù)的市場份額小，但起點低漲幅空間大，本土品牌在市場中的地位其實還是有利的，找準定位做好品牌升級，發(fā)展細分市場是條出路，只是未來任重道遠。
